Risque de change
Le risque que les fluctuations des taux de change affectent négativement la valeur de vos investissements ou transactions internationaux.
Ce Que Vous Devez Savoir
Le risque de change (également appelé risque de forex ou risque de taux de change) est la possibilité que des changements dans les valeurs des devises nuisent à vos rendements sur les investissements internationaux ou augmentent les coûts des transactions étrangères.
Comment ça fonctionne : Vous investissez 10 000 $ dans un fonds d'actions européen.
- Le prix de l'action reste stable (0 % de retour en euros)
- Mais l'EUR/USD chute de 1,10 à 1,00 (-9 %)
- Votre investissement vaut maintenant 9 100 $ en dollars
- Vous avez perdu 9 % même si les actions n'ont pas changé
Types de risque de change :
- Risque de transaction : Changements de taux de change entre la signature d'un contrat et le paiement
- Risque de traduction : Conversion des bénéfices des filiales étrangères en monnaie locale
- Risque économique : Changements à long terme de la compétitivité dus aux mouvements de devises
Qui est exposé :
- Investisseurs internationaux (actions, obligations, ETF étrangers)
- Voyageurs ayant réservé des voyages des mois à l'avance
- Entreprises import/export de biens
- Retraités vivant à l'étranger avec un revenu fixe
Exemples réels :
- Brexit de 2016 : la GBP a chuté de 11 % du jour au lendemain, écrasant les investissements britanniques pour les détenteurs américains
- Dollar fort de 2022 : les actions des marchés émergents ont chuté de 15 % même si les rendements locaux étaient positifs
- Yen japonais 2023 : a chuté de 20 % par rapport au USD, dévastateur pour les Américains vivant au Japon
Comment le gérer :
- Fonds couverts contre le risque de change : Éliminer le risque de change (payer des frais de 0,3 à 0,5 %)
- Diversification : Détenir plusieurs devises, risques compensés
- Couverture naturelle : Avoir des actifs dans les devises que vous dépenserez (retraite à l'étranger ? Détenir des investissements locaux)
- L'accepter : Les investisseurs à long terme ne se couvrent souvent pas—les devises se corrigent sur des décennies
Conclusion : Le risque de change peut ajouter ou soustraire 10 à 20 % à vos rendements sur les investissements internationaux. Pour les investisseurs à long terme, cela s'équilibre souvent. Pour des besoins à court terme, envisagez des fonds couverts.
Sources et Références
Ces informations proviennent d'institutions gouvernementales et académiques fiables:
- investor.gov
https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/currency-risk
Calculateurs et Outils Associés
Mettez vos connaissances en pratique avec ces outils interactifs:
Termes Associés dans Investment Analysis
Actions Fractionnaires
Propriété de moins d'une action complète, permettant aux investisseurs d'acheter des portions d'actions coûteuses.
Appréciation
L'augmentation de la valeur d'un actif au fil du temps, que ce soit l'immobilier, des actions ou d'autres investissements.
Bandes de Rééquilibrage
Seuils préétablis qui indiquent quand une classe d'actifs a suffisamment dérivé pour déclencher un rééquilibrage.
Base de Coût
Le prix d'achat original d'un investissement, utilisé pour calculer les gains ou pertes en capital lors de la vente.
Capitalisation boursière (Market Cap)
La valeur totale des actions en circulation d'une entreprise, calculée en multipliant le prix de l'action par le nombre d'actions.
Chevauchement d'ETF
Lorsque plusieurs ETF ou fonds de votre portefeuille détiennent les mêmes actions, créant un risque de concentration non intentionnel.