Ratio de Rotación
Porcentaje de tenencias de fondos vendidas y reemplazadas cada año. 100% = toda la cartera negociada. Alta rotación = mayores impuestos y costos.
Lo Que Necesitas Saber
El ratio de rotación mide con qué frecuencia un fondo negocia sus tenencias. Un 50% de rotación significa que la mitad de la cartera fue vendida y reemplazada en un año. Un 100% de rotación significa que toda la cartera se rotó.
Por qué es importante:
- Costos de negociación: Cada operación tiene diferenciales de compra-venta y posibles comisiones que reducen los rendimientos.
- Eficiencia fiscal: Vender genera ganancias de capital imponibles para usted.
- Habilidad del gestor: Una alta rotación a menudo indica intentos de sincronización del mercado que generalmente fracasan.
Fondos indexados: 2-10% de rotación (comprar y mantener) Fondos gestionados activamente: 30-100%+ de rotación (negociación frecuente)
Ejemplo: Un fondo con un 80% de rotación en una cuenta imponible genera impuestos sobre ganancias de capital anualmente. Un fondo indexado con un 5% de rotación difiere impuestos durante décadas, lo que genera una ventaja de capitalización.
Busque una rotación por debajo del 30% a menos que tenga razones específicas para aceptar una mayor (fondos tácticos). Menor rotación = más eficiente fiscalmente, menores costos, menos sincronización del mercado.
Fuentes y Referencias
Esta información proviene de instituciones gubernamentales y académicas autorizadas:
- sec.gov
https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsinwsmfhtm.html
Calculadoras y Herramientas Relacionadas
Pon tu conocimiento en práctica con estas herramientas interactivas:
Términos Relacionados en Investment
AUM (Activos Bajo Gestión)
Valor total de mercado de las inversiones gestionadas por un asesor o fondo. Se utiliza para calcular tarifas anuales de asesoría del 1%—$500K AUM = $5K/año.
Acción
Las acciones son participaciones en una empresa, ofreciendo potencial de crecimiento y dividendos a los inversores.
Alfa
Rendimiento excesivo sobre el índice de referencia. Alfa positivo = superar el mercado. La mayoría de los fondos gestionados activamente tienen alfa negativo después de las comisiones.
Asesor Solo por Honorarios
Asesor financiero pagado solo por honorarios del cliente, no por comisiones. Deber fiduciario de actuar en su mejor interés. Sin conflictos por ventas de productos.
Beta
Volatilidad en comparación con el mercado. Beta de 1.0 = se mueve con el mercado. Beta de 1.5 = 50% más volátil. Mide riesgo, no retorno.
Bono Corporativo
Un bono corporativo es un valor de deuda emitido por empresas, que ofrece a los inversores rendimientos fijos y diversificación de cartera.